方正证券流动性阶段性改善优选景气行业吧

2022-05-15 03:10:15

方正证券：流动性阶段性改善优选景气行业类别：机构：研究员：

[摘要]

1、一周行业追踪：流动性边际改善引发的修复性反弹1月份下旬市场从悲观转为中性，行业配置从防御性行业转为有景气支撑的行业首选畜禽养殖、医药生物和房地产，首选行业的主要跟踪如下：

1）畜禽养殖：节后畜禽价格仍维持高位。节后生猪价格微幅下跌，猪粮比价仍维持在9以上，养殖户利润空间仍较大，鸡苗价格仍处于上升趋势中。由于畜禽类去产能较为彻底，价格下行空间有限，整体景气度仍能维持。

2）医药生物：关注血制品和维生素涨价。全年看血制品还存在巨大上涨空间，行业后续存在三大催化剂，一是各家企业获批新浆站、分站等驱动投浆量持续高速增长，二是预计除了白蛋白以外的血制品还将持续提价，三是血制品新品种获批即时增加吨浆净利润和大幅增厚业绩。维生素A龙头企业浙江新和成开始恢复维生素A的对外报价，每公斤为180元，上涨幅度为80%，其他企业如浙江医药、金达威等企业销售部门负责人表示提价成为行业发展关键词。

终于28日中午12时抵达上海）房地产：去库存政策不断加速出台。一是2月21日起公积金存款上调至1.5%；二是财政部调整房地产契税和营业税，其中所有城市首套住房在144平以上均享有契税优惠；此外有消息称农民村镇购房或有一揽子政策出台。

2、行业景气度追踪：涨价+政策驱动+新兴业态畜禽养殖：猪肉高位盘整，节后微降。从节后来看，22省市仔猪价格上涨5.05元，创出新高，生猪价格微降0.08元，猪粮比价为9.01，继续高位。

房地产、汽车、家电等可选消费品：延续修复。基本面方面，销售仍不错，房地产年初至今 0大城市增速在15%以上，汽车销售延续改善，1月份同比7.74%，延续改善。政策角度，房地产去库存政策延续出台新消费和新服务业态。重点关注医疗美容、文体教、旅游、集成电路、汽车电子、节能环保等行业的机会。

集成电路：预计“十三五”期间集成电路产业能够保持快速增长，并努力达到20%的增速目标。

节能环保:污泥处理费提升，2016年污泥处置市场将迎来快速增长期。

汽车电子。随着车联的推进，汽车的智能化、络化成为趋势，汽车电子化程度将越来越高，汽车电子将是下一个大金矿。

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