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电气设备板块波动明显建议配置龙头覆盖

2022-05-18 03:05:48

电气设备：板块波动明显建议配置龙头类别：机构：研究员：

为进一步科学厘定北京地区商业车险费率提供数据支持。随着商业车险费率浮动机制的建立和逐步完善 [摘要]

光伏全球需求持续景气，国内装机需求中枢大幅提升，分布式开启新周期；光伏制造技术进步加快，迈向平价无惧补贴退坡；一季度为行业淡季，产业链价格承压，板块调整建议积极配臵，看好具备核心竞争力的龙头企业。风电国内需求底部确立，有望迎来连续三年的需求高增长，建议底部积极布局。2018年新能源汽车补贴政策可能调整，静待方案落地；新能源乘用车“双积分”正式发布，长效机制建立，叠加海外巨头事件催化；中长期看好产业链中游龙头以及上游资源巨头的投资机会。电力设备行情分化明显，建议优选业绩确定性强的细分龙头，并关注在国企改革等主题催化下的投资机会；工控下游复苏，建议持续关注白马龙头标的。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.48%，风电板块下跌0.65%，一次设备下跌1.29%，核电板块下跌1.45%，工控自动化下跌2.22%，发电设备下跌2.80%，二次设备下跌 .20%，光伏板块下跌 .68%，新能源汽车指数下跌4.0 %，锂电池指数下跌5.07%。

本周行业重点信息：新能源汽车：工信部：公示2016年度新能源汽车推广应用第二批补助资金申报情况，核定推广14,729辆，共14家企业，补助资金合计 0.65亿元；工信部：发布符合《锂离子电池行业规范条件》企业名单（第二批），18家企业上榜；第一商用车：2017年12月，国内纯电动专用车销售5.8万辆，同比增长69%，2017年累计销售15. 5万辆，同比增长15 %。电改电：国家电召开2018年工作会议，2017年固定资产投资5,066亿元，其中电投资4,854亿元，售电量 .87万亿kWh，同比增长7.5%，省间交易电量8,7 5亿kWh，同比增长10.6%。

本周公司重点信息：2017年业绩快报（涪陵电力：营业收入20.60亿，同比增长2 .7 %，归母净利润为2.27亿，同比增长 4.97%；节能风电：

营业收入18.71亿元，同比增长 2.24%，归母净利润4.01亿元，同比增长112.66%）。2017年业绩预告（杉杉股份：归母净利润8..5亿元，同比增长157.50%-187.79%；亿纬锂能：归母净利润 ..28亿元，同比增长50%-70%；南都电源：归母净利润 ..61亿元，同比增长10%-40%；智慧能源：归母净利润为5,,500万元，同比下降7 .84%-82.56%）。

杉杉股份：子公司杉杉能源拟在长沙高新区投资建设10万吨级高能量密度锂离子电池正极材料项目，其中一期项目总设计产能2万吨/年，计划于2020年底完成；一期第一阶段计划于2018年底前建成并试产，设计综合产能为1万吨/年，固定资产投资总额约5.81亿元，流动资金投资约14.75亿元。隆基股份：单晶硅片业务三年战略规划：1）产能在2017年15GW的基础上，争取2018年底达到28GW，2019年底达到 6GW，2020年达到45GW；2）新上项目标准硅片非硅成本目标不高于1元/片，硅片品质能够支撑主流PERC电池量产转换效率达到22.5%以上，光衰在1%以内。正泰电器：子公司正泰新能源中标埃及三个光伏EPC项目，三个项目交流端总装机量120MW，中标总金额1.47亿美元。合纵科技：宁波源纵拟与其他投资人向天津茂联共同投资5.56亿元，其中宁波源纵出资4. 6亿元，完成后占比55.876%。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。

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