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主权财富基金并不热衷于银行

2017-08-11 14:29:36

　　中东和亚洲由国家支持的投资资金曾被认为是美国金融公司摆脱资金匮乏问题的救星，但如今这个想法无疑已改变：雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 目前正面临破产，而美林公司 (Merrill Lynch) 正寻求将自己出售给美国银行 (Bank of America)。那末，所有的主权财富基金都用到哪里去了呢？

　　Global Insight 的 Jan Randolph 的答案是：更具战略性的投资领域。2007年年底，当这些基金急于抢购花旗团体 (Citigroup)、美林公司和摩根士丹利 (Morgan Stanley) 等大公司的股票时，次贷危机已成为投资者1个相对辣手的问题。Randolph 表示，中东投资者正寻求精明的投资，如海外农业资产或在日本和亚洲更广泛的指数化投资。

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　　Randolph 说：“所有这些作为1种战略比在信贷紧缩不断徘徊时试图统计出其终究结果更成心义。”

　　正如华尔街努力自救1样，阿布扎比的 Mubadala 正与通用电气 (General Electric) 合作组建1家80亿美元的合资企业，而沙特阿拉伯正成立1家5.66亿美元的企业，对国外农业进行投资，以便支持本国的食品供应。它们还对所谓的“战利品”资产感兴趣。据报导，迪拜的 Zabeel Investments 出资14亿美元收购 Morgans Hotel Group，而阿布扎比的投资者在本月早些时候收购了英国足球俱乐部曼城 (Manchester City)。

　　近期油价下跌很有可能促使海湾投资者更加谨慎，原油交易价格目前在95美元每桶左右，但 Global Insight 的 Randolph 说，油价需要跌至50美元每桶时，主权财富基金才会真正开始从国际舞台上消失。

　　很明显，雷曼兄弟最近面临的危机未能引发主权财富基金的太多兴趣。虽然国有的韩国产业银行 (Korea Development Bank) 最初成心收购该经纪公司，但是，即使对具有韩国政府支持的这样1家公司而言，风险也太高了。美林出售给美国银行也表明，即便有了新加坡主权基金淡马锡 (Temasek) 的参与——具有美林14.0%的股权——也没法确保有1个美满结局。

　　本文特供世界經理人使用