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华鑫证券研究发展部月份行业观点荟萃吗

2022-05-11 03:36:46

华鑫证券：研究发展部7月份行业观点荟萃类别：机构：研究员：

[摘要]

专注倾听。安倍此举是为了制造友好气氛重点关注：

有色金属——有色金属板块整体表现强于大盘，板块低估明显，近期“供给端”短期的故事轮番上演，镍、锡、钼、铝均有不错的表现，但这种事件性驱动仍存在需求的不确定性。我们认为，未来有色金属表现将逐渐加强，需求因素是未来的主导，因国内微刺激政策不断出台，货币定向宽松的效应逐渐体现，宏观经济起底回升，加上上游供应方面的因素，有色金属行业将表现不俗。

餐饮旅游——随着暑假来临，旅游行业即将进入高峰期，自然景区类去年受到自然灾害等影响客流较低，客流反弹是大概率事件，对上市公司业绩也将利好。“自由行”近年来越来越流行，加上今年多以、4天的国定假日为主，周边具有人口红利及交通设施较为良好的自然景区或人工景区具有一定的投资价值。受到“世界杯”及人民币升值等因素影响，我们认为出境游仍将保持快速增长，因此我们看好综合旅游和出境游的龙头公司。

LED——我们认为经过回调后的LED板块存在机会，Q1行业淡季不淡，龙头公司产能满载，进入Q2Q ，行业逐渐进入旺季。目前LED照明需求旺盛，部分LED封装厂甚至出现拿不到芯片的情况，业绩的释放有望推动股价上行。从产业链的角度看，我们认为今年上、中、下游都有机会，但我们更加看好LED下游拥有渠道优势的照明企业。今年是半导体大年，国家较大力度的半导体扶持政策有望于近期落地。

医药——医药行业经历了近三月的调整已经基本到位，14年以来招标政策温和，而低价药目录、调价思路的改变也都呈现出政策不断向好的迹象，随着各省招标的落地及未来医药行业业绩回升逐步确立，医药行业的投资价值将重新体现。

计算机应用——鉴于智慧城市两年建设期，2014年是智慧城市订单落地高峰期，2015年是实施建设高峰期。因此目前智慧城市正处于需求爆发前期，政府购买服务政策出台、创业板再融资放开分别有望解决智慧城市的盈利模式和资金来源问题，板块整体业绩可期。教育大幕正在开启，互联逐渐成为人们获取知识的主要渠道，为教育市场不断扩张奠定基础，建议持续关注教育板块。

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