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日常消费品水产品价格保持强势关注业绩超预物业

2022-05-24 02:56:27

日常消费品：水产品价格保持强势关注业绩超预期品种类别：机构：研究员：

[摘要]

投资建议从2010年初至5月6日农业股显著跑赢市场，农林牧渔行业指数相对上证A股收获了 2.89%的超额收益，上周在市场普跌市道下，农业股迎来乱花渐入迷人眼的逆市上涨行情，但我们认为未来农业股表现难免走向分化。

我们根据业绩增长的确定性进行排序，并结合超预期的程度和估值水平对农业子行业进行梳理，本周重点推荐水产品和种业，推荐个股：獐子岛、东方海洋、开创国际、登海种业，建议关注隆平高科。

若拉长视角，5月份我们将再次建议投资者关注饲料股的超跌反弹机会，通威股份、海大集团是安全边际较好的品种选择，缺点是催化剂不足。

5月初，春捕海参价格反弹至180元/公斤高位，虾夷扇贝维持在27- 0元/公斤高位，金枪鱼价格自谷底反弹已近16%，水产品的量价齐升将保障重点公司业绩增速逾50%，这是我们继续重点推荐水产品行业的逻辑所在。

登海种业业绩超过我们此前预期近20%，先玉 5和超试系列均超预期，虽然估值已经处于高位，但基本面的强劲增长将保障股价持续强势表现。

国际糖价本周继续暴跌9.2%，仍需继续提示糖业风险；猪价本周小涨0.9 %，短期生猪主线（正邦、顺鑫、得利斯、新五丰、福丰五丰等）要延续高歌猛进之势还需要等待更多催化剂，不过我们下半年仍看涨猪价，预计最多涨幅还有20- 0%。

最后，随着国家振兴新疆规划出台，我们提示本周可能存在交易型机会的个股还包括：中粮屯河、新中基、新农开发、新赛股份等；全球资本市场本周大跌，我们认为可能引发市场避险情绪升温，拥有土地和水域的北大荒、绿大地及前述水产品公司的资源价值可能被资本市场所显化。

11月发售的《使命召唤：现代战争2》包揽年度最佳、PC、PS3、Xbox360等多项奖项本周行业信息评述春季海参捕捞开始，价格反弹至180元高位，虾夷扇贝、金枪鱼价格表现坚挺2010年出现罕见的冷冬，北方海冰天气造成海参出成率下降、虾夷扇贝规格提高，由于气温回升缓慢导致海参捕捞期推迟，直到5月初，山东等地才开始春季海参捕捞。

由于确定性的海参减产和捕捞期推迟，威海鲜海参价格已经上涨至元/斤高位附近，大连的鲜活海参价格更高，且虾夷扇贝价格维持在27- 0元/公斤的高位，量价齐升将保障獐子岛、东方海洋、好当家2010年业绩均增长50%或以上，水产品表现依然是持续性最好的子行业。

2010年南太平洋捕捞配额下降20%至约1万吨，同时北大平洋捕捞配额下降了 8.5%，泰国出口罐装金枪鱼价格已由前期低位反弹至美元/箱，蓝鳍金枪鱼的捕捞下降将刺激其他金枪鱼品种价格上涨，由于月中西太平洋就将进入休渔期，供给的下降和需求回暖将刺激罐装金枪鱼价格的上涨，建议投资者关注本月日在泰国曼谷召开的金枪鱼大会信息，经过前期调整之后，10PE不足20倍的开创国际重新进入推荐名单。

粤湘赣等南方暴雨天气或将延续2- 天，部分行业如淡水养殖业或现量减价升受持续强降雨影响，我国西藏东南部、四川西北部、贵州南部、湖南南部、江西中南部、浙江南部、福建、广东、广西、云南东南部等地有大雨或暴雨，局地有大暴雨，种植业和水产养殖业产量可能面临冲击，供给下降将敦促价格上涨，引发农业股升温，水产养殖业和饲料业可能出现量减价升的现象，对海大、通威等可能造成短多长空的影响但幅度相对有限。

内容目录春季海参捕捞开始，价格反弹至180元高位，虾夷扇贝、金枪鱼价格表现坚挺.................................................................................................................1粤湘赣等南方暴雨天气或将延续2- 天，部分行业如淡水养殖业或现量减价升.................................................................................................................1本周行业重大信息评述.....................................................................

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