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交通运输变革继续演绎荐股吗

2022-05-22 02:59:54

交通运输：变革继续演绎荐12股 201 - 类别：机构：研究员：

[摘要]

行业整体和重点子行业策略：

整体策略上，交运变革继续为行情主线路，主要包括铁路改革推进中板块防守和进攻皆适，物流抓住电商物流发展主线，自贸区扩围主题仍然可以适当介入，通用航空蓝海逐步打开，亦可积极关注。

报告摘要：

本周交运重点观点——交运变革继续演绎，大秦仍为首推。宏源交运观测经济的铁路货运、物流景气指数LPI等指标11月相关数据继续向好，其中铁路请求车反弹态势未变；四季度铁路和机场板块具备明显超额收益，建议重点关注。《决定》推进交通领域价格改革，铁路价改越来越近，大秦铁路基本面良好和改革红利（价改）预期强烈，日运量持续创新高，防守进攻皆适宜，继续强烈推荐。机场业绩全年稳定增长无忧，Q4配置价值相对突出，推荐厦门空港和上海机场。

物流继续精选个股，推荐中储股份，建发股份。自贸区反复显现扩围行情，关注天津、厦门，重庆、粤港澳自贸区推进中的主题炒作机会，区域经济发展最看好横琴地区，重点关注珠海港。通用航空文件颁布，通航蓝海空间广阔，通用航空制造销售、运营维修及培训相关产业链逐步受益，但是短期炒作过度。交运整体组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、中储股份（买入）、建发股份（买入）、上海机场（增持），厦门空港（增持）、珠海港（增持）。

本周铁路产业链重要观点：北车准备发18亿H股，短期有摊薄担忧。

一些风电场在风力资源丰富且已经完成装机容量指标后近期总理在国际上频频力推我国高铁系统技术，一方面以国家姿态肯定高铁技术体系，另一方面，还在国际战略中不断搭载高铁技术对外输出，高铁发展再现重要发展信号，进一步增强南北车拓展国际市场的信心和力度。此次三中全会期间联播提及铁路动车组第二轮招标启动，可见对高铁发展的持续肯定。铁总第二轮招标在总量（动车组 14组）和结构上（尤其是 50km/h规格开始部署加密）略超预期，对动车组为主的设备采购需求将大幅度增强。在运输设备采购中，主要推荐动车组产业链，其中南北车获益最大，为重点推介，首推中国南车；同时推介弹性较大的关键配件（连接器）企业永贵电器。另外重点关注高铁配件潜力股晋西车轴和太原重工。

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