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电气设备板块非热点荐股哈

2022-05-18 03:05:52

电气设备：板块非热点荐26股类别：机构：研究员：

[摘要]

投资要点：

本周电力设备和新能源板上涨2.28%。电力设备细分行业中，一次设备指数上涨2.29%，二次设备指数上涨2.17%，电力电子指数上涨2.02%，发电设备指数上涨2.29%，光伏板块上涨0.67%，风电板块上涨1. 7%，核电板块上涨0. 2%。涨幅居前五个股票为东北电气、太阳电缆、和顺电气、哈空调、长园集团；跌幅居前五个股票为旭光股份、拓日新能、平高电气、中利科技、宏发股份。

行业层面。新能源汽车方面，集中式充换电设施用电执行大工业电价；我国电动车技术标准研究取得新进展；八家汽车巨头加盟EPRI，制定和完善电动汽车行业标准；特斯拉加码充电设施建设，2015年上海将建5000充电桩；比亚迪在南京建成全球最大公交车充电站；阿里百度纷纷推智能汽车；富士康逾20亿投资安徽设锂电池生产线。核电方面，强调年底之前无论如何都要启动核电。光伏方面，河北光伏地面电站备案结果公布，电站备案（核准）项目17个，装机容量642.5MW，其中享受补贴装机容量为400MW；欧盟将下调对中国太阳能板设定的最低进口价格。风电方面，上半年风电数据喜忧参半，平均利用小时数979小时，同比下降11 小时；全国平均弃风率8.5%，同比下降5.14个百分点。

公司层面。汇川技术发布中报，业绩同比增长 4%，符合市场预期。思源电气发布中报业绩快报，业绩同比增长29%，略超市场预期。长园集团成立长园秋石壹号投资企业，预示公司战略并购步伐正式启动。

海润光伏发布半年度业绩预盈公告，实现归属于上市公司股东的净利润为万元，同比扭亏；同时签订4年6. GW海外电站框架协议，显示了公司强大的资源获取能力。爱康科技收购新疆100MW并电站并投资建设60MW电站，同时拟向国开思远基金股权质押融资1亿元，融资模式再度创新。

投资建议和策略。

5月中旬我们重点推荐以来电力设备新能源板块连续8周涨幅居前，相对和绝对收益非常明显，核心的逻辑在于微刺激后，电动车、特高压、光伏等都是鼓励发展的方向，增长确定估值不高，但7月中旬开始，板块涨幅较少，主要是市场在流动性放松、风险偏好提升后追逐周期的弹性，而电力设备新能源偏防御和成长，短期这一格局将持续，但中长期来看，依然看好政策鼓励的细分领域的向好趋势和龙头公司。今年是电动车元年，未来市场空间和行业增速来看都是最好的领域，从电池、电机电控、充电站三个方向来布局，布局龙头；特高压今年也是有突破的一年，预计将在明年上半年前拿到另外两交四直的路条，后续规划五交五直；光伏下半年进入旺季、分布式政策即将出台，单晶需求在提速，进入新的成长周期，迎来新机会；6月16日习主席在财经领导工作小组会议上强调抓紧重启东部地区新的核电项目，荣成石岛湾项目近日开工，预计有台机组会在三门项目并前开工，可以提前布局；风电行业处于平稳发展期，海上风电政策出台后政策暂时处于真空期；工控今年一季度很好，二季度因为宏观和资金紧张，增长略有放缓，三季度将有好转，中长期需求向好；配自动化今年实施较慢，但是大趋势不变。

投资组合：电动车产业链：长园集团、宏发股份、沧州明珠、新宙邦、国电南瑞、许继电气；特高压：

就读经济专业。平高电气、中国西电、特变电工；工控：汇川技术、英威腾；配：国电南瑞、许继电气、金智科技；光伏：海润光伏、爱康科技、隆基股份；核电：东方电气、久立特材、中核科技、丹甫股份；风电：金风科技、天顺风能；其他：正泰电器、思源电气、森源电气。

风险提示：投资增速下滑，价格竞争超预期

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