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电气设备核电凸显投资价值荐股了

2022-05-18 03:05:57

电气设备：核电凸显投资价值荐5股类别：机构：研究员：

[摘要]

周报摘要：

足协主席特谢拉专门与墨里西进行了会面市场回顾：

上周电力设备板块下跌5.45%，同期沪深 00指数下跌 .85%，电力设备行业相对沪深 00指数跑输1.6个百分点。从板块排名来看，电力设备行业上周涨幅在中信29个板块中位列第15位，总体表现位于中游。

从估值看，电力设备行业整体处于历史中位，24.7倍，估值在合理范围。

从子板块看，二次设备下跌7.06%，一次设备下跌6.95%，锂电池下跌6.48%，风电下跌6. 5%，核电下跌6.2%，光伏发电下跌4.64%。

股价跌幅前五：纽威股份、赫美集团、中信国安、通达股份、金通灵。

股价涨幅前五：杉杉股份、万里股份、天际股份、泰永长征、拓日新能。

行业热点：

新能源车：美国宣布对中国千种产品包括电动汽车在内加征25%关税。

光伏：能源局：各地电不得以项目未纳入国补范围为由停止补贴垫付。

风电：中电联：2018年月风电发电量、利用小时均实现增长。

核电：海阳1号装料获批，三门1号实现首次临界。

投资策略及重点推荐：

电力供需：月份，全国全社会用电量同比增长9.7%，5月增速11.4%。

火电、水电、核电、风电发电量同比增长8.1%、2.7%、11. %、 0.2%，核电、风电利用小时数增长99、149小时。需求侧因经济向好持续好转，供给侧呈现清洁高效化趋势，我们看好核电、风电发电企业。

新能源车：动力电池，原材料降价短期还未传导到电芯环节，目前PACK价格稳定在1. -1.4元/Wh。上游：电解钴跌幅 %，碳酸锂价格稳定，氢氧化锂跌幅 %。中游：正极，三元前驱体价格稳定，三元正极111和52 跌幅4%，磷酸铁锂价格稳定，钴酸锂下跌2%。负极，价格稳定。

隔膜，价格稳定。电解液，价格稳定。整体而言，上游持续降价正在传导至中游，产业链处于过渡期。5月新能源车销量环比及同比增长 0%、141%，我们看好下半年下游需求好转对中上游形成支撑。短期看好中游环节触底反转，重点推荐正极、隔膜。

光伏：光伏供应链价格下跌趋势本周有所缓解。硅料，多晶硅、单晶硅料价格趋于稳定。硅片，多晶硅片价格趋于稳定，单晶硅片价格下跌1 %，价差缩小以跟进多晶硅性价比。电池，多晶电池跌幅 %、普通单晶、PERC单晶电池跌幅8%。组件，价格跌幅2%，均价降至2.18元/片，仍然呈现降价趋势，有可能跌破2元/片。整体而言，光伏产业链大幅降价后，负面情绪逐渐修复，将进入休养生息阶段。我们看好光伏海外市场拓展和平价趋势，中期推荐上游高品质单晶硅料、金刚线细线化趋势。

核电：核电行业本周利好消息不断，核电需求增强逻辑被印证，国家发展核电的决心未变。第二台AP1000机组海阳1号已开始装料，台山、三门1号已实现首次临界，证监会已受理中广核电力A股上市材料，国内同位素及辐照技术领头羊中核同辐将于7月6日在港股上市。在当前扩大内需、对抗外贸风波、发展高端装备制造业的大背景下，结合十三五8800万千瓦在建和装机的规划，我们认为2018年下半年AP1000新项目将率先启动，看好产业链龙头企业，重点推荐核级设备制造商。

投资组合：应流股份、金风科技、璞泰来、当升科技、星源材质各20%。

风险提示：新能源车销量低于预期，新能源发电装机不及预期，材料价格下跌超预期，核电项目审批不达预期

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