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建材水泥提价荐股覆盖

2022-05-13 03:26:46

建材：水泥提价荐7股类别：机构：研究员：

他们的四驱车和我的不是同一个物种。为什么我就不能让它加速他就加速 [摘要]

过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前位的个股10..12，本周沪深 00指数下跌7.80%，建筑材料指数（申万）下跌8.06%，建材板块跑输沪深 00指数0.27个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前位的个股：万年青（6.6%）、坤彩科技（5.6%）、华新水泥（5.1%）；居后位的个股：金圆股份（-19.4%）、扬子新材（-21. %）、罗普斯金（- 8.6%）。

过去一周行业量价库情况跟踪本周全国P.O42.5水泥平均价为4 1元/吨，环比上涨0.4 %，同比上涨20.97%。

本周全国水泥库容比为50.8%，环比下跌2. %，同比下跌12%。价格上涨地区主要是天津、山西、江苏、山东、安徽、广西和湖南等地，幅度10- 0元/吨；回落地区仅贵州贵阳和遵义，幅度20元/吨。国庆节过后，水泥市场需求基本恢复正常，价格继续走高，10月北方各地将陆续出台冬季错峰生产方案，执行时间多在11月初或中旬，在后期供给减少预期下，有利于全国水泥价格继续攀升。

本周玻璃现货价格环比下跌0.61%。截至10月1 日，玻璃期货活跃合约1901周报收于1 41元/吨，环比下跌1.47%。现货平均报价为81.45元/重量箱，环比下跌0.61%，同比上涨4.46%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价1670.5元/吨，环比下跌0.81%。

截至10月11日，美国西德克萨斯中级轻质原油（WTI）现货价为70.97美元/桶，较上周环比下跌4.5 %。截至10月1 日，我国动力煤（Q5500，山西产，秦皇岛）现货价585元/吨，较上周环比上涨0.86%。截至10月12日，全国重质纯碱市场价（中间价）1868元/吨，较上周未发生变化。截至10月10日，进口废纸到岸价（美废8#）为210美元/吨，较上周未发生变化。

行业要闻简述①银川打响秋冬污染防治攻坚战；②《长三角地区年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》发布；③黑龙江省所有水泥熟料生产企业10月20日起停产半年；④安徽发布蓝天保卫战三年行动计划；⑤多省发文限制或禁止平板玻璃项目的建设。

行业策略及投资建议今年以来板块基本面正沿着我们前期新均衡理论所推演的方向运行，但近期环保部“不应该有相关环保限产要求”的提法引发市场对“新均衡”是否会被打破的担忧。我们认为：一方面，水泥行业从目前各地出台的错峰限产政策来看，错峰限产天数较去年是增加的，且涉及范围更大，目前看来未来淡季错峰有望进入常态化，行业运行稳定性加强；而玻璃行业，企业间环保管控有较大差异，后续假设限产不“一刀切”，只需严格执行最新排放标准，产能仍有收缩关停的空间，再加之考虑行业产能自然的冷修周期，未来2- 年产能收缩趋势仍存在；另一方面，宏观政策边际微调已“二次确认”，周末央行降准，财政部再度确认未来减税思路等均体现出政策托底意图，预计 -4季度建材现货价格整体稳中有升，年内业绩无忧，逢调整买入业绩扎实或前期超跌的优质龙头标的。持续推荐：海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、北新建材、中国巨石、伟星新材、东方雨虹；其他标的关注中国联塑、三棵树、帝欧家居、中材科技、再升科技、长海股份。

风险提示：①供给侧松动；②宏观需求不达预期；

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