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信息科技互联网的时代颠覆荐股吗

2022-05-08 05:26:53

信息科技：互联 .0的时代颠覆荐4股类别：机构：研究员：

[摘要]

本期投资提示：

以物联为基础的互联 .0是对现有格局的颠覆。PC电脑（互联，1.0时代）、智能（移动互联，2.0时代）两代硬件产品的革新带来了“硬件+软件+商业模式”的洗牌。而现在，人机交互、万物互联硬件（物联， .0时代）作为增量数据流量的导入口将带来新一轮的革命：互联 .0将不再局限于人与人之间的连接，而是扩大为“万物互联”，在此基础上生成更大规模的数据、更强大的人工智能，进而推动社会生产力的跃升。

随着算法、硬件、数据三大要素的成熟，互联 .0进入高速成长的拐点已经明确。

以智能音箱为切入点，巨头之间对互联 .0入口的争夺已经展开。谷歌：试水智能音箱GoogleHome，展现了谷歌在应用层（云+大数据+人工智能）、络层&感知层（智能家居硬件）的物联布局。亚马逊：推出智能音箱Echo，并结合自身电商优势开展智能家电+流量内容的销售，并通过开源的Alexa构建智能家居生态。两家公司的布局背后有类似的逻辑，即通过布局物联硬件，把握新增数据流量入口；而后深挖数据价值，打造更高层次的人工智能并实现商业变现。

全新的商业闭环正在成型：通过对巨头布局的分析，我们认为互联 .0时代有不可或缺的四大组成部分：即为精准前端感知、落地万物联、云+大数据、人工智能。前两者构成了感知硬件+联设备体系；后两者组成了机器学习决策神经中枢体系，四部分构成有机整体。基于这一框架，我们认为互联 .0从风口到落地需经历“资源和技术积累-物联硬件普及-人工智能大范围应用”三个阶段。目前正处在第二阶段前期，物联大有机会。

物联有望在互联 .0时代率先落地，开启万亿美金级市场。我们认为互联 .0时代的根基是物联，发展的目标是实现高层次人工智能，实现该目标的关键工具是大数据和云计算，作为基础硬件和数据入口的物联将率先落地。至2025年，物联潜在的总经济影响价值可达 ..1万亿美元/年，约占全球GDP的11%；全球物联连接数量在2015年-2025年之间将增长三倍，中美两国将引领全球物联市场——预计中国将占21%的全球物联连接数，美国占20%。

卫星电视等等一些发展都是在数字家庭里面我们提出了有关物联发展趋势的5个观点：1）价值转移路径：先硬后软；2）竞争格局：

巨头主导生态，垂直领域出现优秀公司；）催化因素：相关标准的制定将促进物联大规模落地；4）边缘计算和物联安全目前受重视程度不高，但它们会越来越重要；5）关注国家的顶层设计，部分物联领域可获得明显政策红利。

投资策略：精选物联子领域进行投资。硬件方面，看好MEMS传感器和高集成度芯片；应用方面，看好车联和工业物联；周边系统方面，看好云计算及IDC。分类来看：1）感知层：可重点关注具备中高端传感器或芯片研发制造能力的公司。可关注公司：远方光电（内生+外延，推进“大检测、大数据、人工智能”的产业目标）、巨星科技（产业链布局逐步完善，智能装备将厚积薄发）；2）络层：肩负着将在感知层数据上传的重要作用，需要适应场景的分化。可关注公司：天孚通信（专注光纤连接器，高品质看好外延发展）；）应用层：包括物联技术的直接应用以及云计算、大数据、人工智能方面的应用，核心是对数据的处理和利用，并使之产生最大效益。可关注公司：锦富新材（成套光电显示薄膜器件解决方案提供商，积极布局云计算智能家居）。

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