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电气设备不惧补贴下调预期荐股牛

2022-05-17 03:04:49

电气设备：不惧补贴下调预期荐6股类别：机构：研究员：

据介绍 [摘要]

●核心结论不惧补贴下调预期，关注行业环比改善：本周新能源汽车板块出现回调，主要是市场对补贴下调的担心，我们认为只要补贴下调幅度在合理范围之内，应都在预期之内。继一线企业满产之后，8月份二线电池企业的开工率持续提升，中游正负极的排产率也有明显提高。建议配置具备成本和产品优势，率先进入国外车企和龙头电芯企业供应链的公司；看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（）和天齐锂业（）；电芯行业高端产能稀缺，推荐优质龙头宁德时代（）；行业相关公司新宙邦（ 000 ）、天赐材料（）、创新股份（）。

中报季风电企业打消市场顾虑，欧盟对华光伏双反到期后将取消：本周金风科技、天顺风能发布中报，归母净利润分别增长 5.05%和0.19%；下半年龙头企业订单环比将增长，行业复苏有望加快，整体看风电板块估值较低，继续重点推荐板块投资机会，推荐天顺风能（0025 ），建议关注金风科技()。光伏方面，本周欧委会已正式拒绝欧盟光伏双反调查申请人EUProSun关于发起日落复审的申请，MIP措施和双反税将在到期后取消，刺激欧洲光伏需求的释放；8月来硅料企业检修较多，企业库存少，单晶硅料占比低，供给紧缺，推荐硅料和电池片双龙头通威股份(6004 )，建议关注高效、低成本的隆基股份()。

工控下游景气度短期企稳，平台型龙头公司表现超越行业：6月 C领域需求出现较大下滑，纺织、包装等行业相比一季度也有所放缓，龙头厂商二季度收入增速普遍放缓，7月份部分厂商反馈下游景气度有所恢复。平台型工控企业下游较为广泛，并且持续受益于制造升级和国产替代，在经济下滑周期中体现出较强的抗风险能力，中长期成长空间和路径仍然较为确定。前期股价回调反映了行业景气度和公司中报业绩的双重悲观预期，我们认为平台型工控龙头公司汇川技术（）、麦格米特（）迎来中长期配置价值区间和时点，同时建议关注正泰电器（）。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧、产品替代风险、宏观经济波动风险、利率变化风险（详见报告末页风险提示）

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