捡漏不是谁都能捡购买红木要留心2020年

财信讯?近日，打击“老鼠仓”及内幕交易的监管触角，正在由证券、基金行业延伸至保险行业。从相关渠道了解到，证监会去年底开始对保险资产管理公司进行相关股票“老鼠仓”检查，主要通过检查机构IP设备发现“蛛丝马迹”。与此同时，保监会也正展开一场全方位的投资操作风险排查行动，排查重点聚焦于保险机构在投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为。

对于机构投资过程中的操作风险，证监会及保监会历来都保持高压的监管态势。而随着保险投资渠道的全面放开，保险机构已然成了资本市场的主力军。然而，资金收益提升的同时，信息披露却相对缺失，内幕交易滋生等潜在风险也开始增加。而已曝光的多个证券行业内幕交易案件发人深省，同时也为保险机构敲响了风控警钟。

据了解，保监会今年4月开始对保险机构展开了投资操作风险排查行动。排查的对象是国内保险集团(控股)公司、保险公司及保险资产管理公司，排查重点是相关投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为。这场大规模排查行动主要针对各保险机构2010年以来的投资操作行为。

这次爆出老鼠仓的不仅是公募基金，还有平安资管、中国人寿(601628)和太平人寿资管这三家保险公司。”上海一家保险公司的投资经理透露。4月下旬，保险业内就在盛传险资也有老鼠仓，保险行业的风控由此全面升级。相比保险，处于风暴中心的基金公司，更是风声鹤唳。

“我们去年年末传出有位基金经理涉嫌老鼠仓外逃，后来就要求所有基金经理和研究员都必须上缴护照到公司。现在搞得我们都不能出去，就连去香港都不行。”一家大型基金公司的基金经理抱怨。但这还不是最严厉的手段。有些公司已将边控的范围延伸到离职的基金经理。“我年初就离职了，但公司也要求我必须把护照交给单位保管。至于为什么要这么做，你懂得的。”一家老牌基金公司的基金经理表示。

传三大险资涉“老鼠仓”

捕鼠风暴全面升级。这次被调查的对象不仅是公募基金经理，保险资管的投研人员也有涉案，被爆涉嫌“老鼠仓”。“业内传被查出有问题的是三家保险公司，分别是平安资管、中国人寿以及太平人寿资管。”上海一家保险资管的投资经理陈宁(化名)透露，4月中旬，圈内就在流传保险资管查出“老鼠仓”的事情。彼时，业内流传平安资管投资部负责人张治民被传在接受调查，处于关机状态。

“一个礼拜前就在传张治民被调查，但谁也不敢去核实。张治民是去年二季度，大概4月时走的。当时离职理由是管理的产品业绩比较差。”平安资管一位投资经理透露。此外，保险圈内传上海的另外一家险资——太平人寿资产管理也有投研人员涉案。“太平人寿资管是在今年3月被监管层调查，查得非常严，电脑、全部收上去取证后再还给投资经理。听说是有投研人员被查出有问题，需要进一步配合调查。”陈宁透露。

这是保险资管公司首次爆出涉嫌“老鼠仓”。涉案情况如何目前尚不得而知。但保险资管公司的风控悄然收紧。“4月下旬开始，业内流传险资也有老鼠仓，公司风控就收紧了。”陈宁介绍，此前，公司合规要求保险投资经理在交易时间上缴，交易时间不能接听。但很多投资经理都有两三部，只上缴一部应付风控即可。但4月下旬，风控部要求投资经理必须上缴所有，确保投资经理在交易时间不能与外部进行通话。此外，风控新下了一道禁令，要求投资经理不准将个人电脑带入公司，一律只能使用公司配置的办公电脑。“公司电脑对MSN、等移动通讯工具设置了禁令。但投资经理习惯通过MSN等即时工具探讨问题。”陈宁介绍，此前很多投研人员都是自带手提电脑到公司，边工作边聊MSN等。

基金风控加码

在保险投资经理看来，交易时间上缴、不允许带个人电脑进公司是非常不合理的规定。但这些与公募基金投研人员受到的管制相比，只是“小菜一碟”。“我们在交易时间要求基金经理上缴，由风控人员锁在一个铁箱子里。如果基金经理临时出差，必须向风控申请，才能带走。”一家大型基金公司风控人员透露。此外，风控人员会交易时间会不定期抽查基金经理的，突击检查看谁的能在交易时间被接听。“监察稽核部人员会在交易时间打你，看能否接通。如果你接了，但又不是请假或出差，就得向风控解释为何在交易时间接。”一位合资基金公司的基金经理介绍。前述大型基金公司风控人员确认了这种情况的存在。“我们确实会不定期打基金经理，看看上缴的是不是他使用的，而不是废弃的破。”

除了监控，基金经理的办公电脑也受到严格监控。“后台风控部门对投研人员的移动上模块进行监控。只要你将移动上的设备插到电脑USB端口，风控就会报告给你的上司，领导就会过来问你为什么要使用移动络。”前述合资基金经理表示。

除了上述常态的监控手段外，基金公司还加强了边控。“现在很郁闷，想出去都没办法出去。”一家大型基金公司的基金经理抱怨，公司要求基金经理和研究员上缴护照和港澳通行证，连香港、澳门都没法去。这家大型基金公司旗下一位基金经理涉嫌“老鼠仓”出逃境外，当地证监局要求公司掌控所有基金经理和研究员的护照。如投研人员有出国需求，必须向公司申请，再取回护照。业内更严厉的监控做法是，基金经理离职后仍需要将护照交给公司。“我现在已离开基金公司了，但公司要求护照也要交上去，由原单位代为保管。至于为什么这么做，你懂得的。”一位今年离开公募行业的基金经理表示，目前监管层彻查基金“老鼠仓”行为，整个行业处于高度管制状态。

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（本文根据上海证券报、21世纪经济报道综合）

(:黄都)

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