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机械制造改革主题唱戏荐股的

2022-05-26 03:00:58

由当地的省代或者区域代理来配货机械制造：改革主题唱戏荐4股 201 - 类别：机构：研究员：

[摘要]

本周观察：上周末公布的PMI数据表明经济短期有所企稳，而本周公布经济数据较少。在政策方面，政府高层领导表示经济增长有所放缓是主动调控结果，并通过改革促进结构调整、提升效益。本周，沪深 00指数上涨1.90%，其中，自贸区、农村土地流转等改革主题概念股表现突出，机械行业整体同步上涨，军工股受叙利亚局势影响也比较活跃。

行业观点：当前经济有所企稳，机械产品需求在缓慢好转的过程中，我们维持机械行业“持有”的投资评级，重点看好业绩稳健增长、同时估值有吸引力的成长股，和周期行业中，需求改善明显的个股。

机械组合：（1）成长性良好的南方泵业、新界泵业、巨星科技，订单饱满， -4季度增速有望进一步提高，给予买入评级。（2）铁路车辆招标陆续揭晓，南北车依然占据稳固地位，看好同时同益于铁路建设回暖和有轨电车市场发展的中国北车、中国南车，关注新筑股份。（）豪迈科技轮胎模具业务订单饱满，海外市场份额仍有较大提升空间，未来可持续快速发展，给予买入评级。（4）海工装备是受益于海洋强国建设的重点领域，继续推荐海油工程，南海深水开发将为公司提供持续增长基础；同时推荐中集集团，其海工业务前期交付产品的市场反响良好，目前手持订单已达 0亿美元，明年有望开始贡献利润。（5）长荣股份的印后设备排产饱满，而与台湾健豪合作进军“云印刷”有望实现优势结合，创新行业模式，给予买入评级。

（6）对于工程机械，我们继续看好中长期受益于物流发展、并且近期销量保持同比较快增速的安徽合力。（7）当前煤价已跌至行业成本线附近，如企稳将推动煤炭投资预期改善。天地科技的煤机订单保持平稳，王坡煤业7月复产推动其 -4季度利润明显好转，给予谨慎增持建议。

军工组合：我们认为短期军工行业表现受叙利亚局势刺激较大，与防空系统有关的雷达、导弹公司股票可能有较好表现机会。行业投资策略主要还是关注武器装备技术升级、重组预期和产业政策，维持中航电子、中国卫星、中航精机和航天电器的推荐组合。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动等。

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