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服装纺织与众不同的裘皮服饰上游原皮市场吧

2022-05-25 02:57:06

服装纺织：与众不同的裘皮服饰上游原皮市场 -25 类别：机构：研究员：

[摘要]

报告目的：

希望通过此报告，投资者能够理解原皮市场在裘皮服饰行业中产业链的重要地位。从而理解裘皮服饰制造企业对上游原料市场的掌控，绝对是是企业最大的竞争优势之一。本报告展示了裘皮服饰上游原料市场特有的“品牌化”运作方式。目前国内外原皮交易市场差距较大，未来存在较大的发展空间。

投资要点：

裘皮服饰“自然属性”造就原皮“显赫地位”。

除裘皮服饰行业以外，一般的纺织行业，原料市场在整个产业链中地位并不高。原料市场主要的构成为中小型农户，竞争原始激烈，大企业很难以在上游原料市场有所斩获。所以我们很少看到一般的纺织企业会重点往上游延伸。我们之所以称裘皮服饰上游原皮行业为“与众不同”的原料市场，那是因为在这个行业里，上游原料市场在整个生产链上的地位远远高于一般纺织企业。

在一般大众服饰价格的高低，决定因素主要存在于下游品牌运作环节，原料质量的高低并不是最主要的因素。例如：同样一个皮包，一般皮包只卖500元，而LV包可以上万元。而当期国内裘皮服饰行业，原料自身的品质为最终产品市场定价的第一要素。

全球原皮资源分布。

据国际毛皮协会统计,北欧是全世界最大的水貂饲养大国,大约占58%左右,其他的主要养殖地区包括中国、北美、俄罗斯、阿根廷和乌克兰。北欧产区的貂皮和狐皮为毛皮中的极品，美国出产的貂皮也具有上乘的品质，再到其他养殖地区的毛皮品质。但随着近几年其他地区毛皮动物养殖业的发展，引进优质的种貂，各地的差距在逐渐缩小。

2010年全球原皮市场空间大约为200亿元，2011年保持强劲增长势头我们通过对国际4大拍卖行的2010年全年交易数据的整理。对国际原皮市场容量进行了合理的推算。2010年4大拍卖行合计拍卖毛皮约 .6亿张，拍卖金额合计约140亿元，若按北欧、北美原料占比70%左右推算，我们推算全球原皮市场大约在200亿元左右。2011年，国际经济萎靡，而裘皮行业一枝独秀，哥本哈根拍卖总额为81亿丹麦克朗（约合88亿人民币），拍卖额同比增长了14%。世家皮草拍卖行SAGA,2011年拍卖金额为6亿欧元（折合人民币50亿元人民币），同比增长了1 .58%。2011年中国市场对毛皮的需求表现依然强劲，此外传统市场如俄罗斯、欧洲和北美也显示了较强的购买力。

国际原皮市场运作方式。

国际上主要原皮产区除了中国以外，农户饲养的原皮主要经拍卖行的拍卖流转到裘皮服饰制造商或皮毛经销商手中。拍卖行从拍卖金额中收取5%左右的手续费。现在全球较大的拍卖行有4家，具体为丹麦哥本哈根（KOPENHAGEN）拍卖行、芬兰赫尔辛基（SAGA）拍卖行、加拿大NAFA拍卖行与美国传奇（Americanlegal）拍卖行。每一家拍卖行对当地的原皮交易几乎做到了垄断销售。而且部分大的农场主还持有拍卖行的股份，所以一般情况下，农户与拍卖行的利益是一致的。

“品牌化”运作的国外毛皮拍卖行。

国际原皮市场的竞争主要来卖行之间的竞争，拍卖的形式注定价格主要由下游客户决定，吸引更多的全球下游裘皮服饰制造商、经销商的参加与提高自己毛皮拍卖价格，是拍卖行提高业绩的主要渠道。这就需要拍卖行不仅要保证自己毛皮的优质质量，还要不断提高自己在国际原皮市场上的影响力。所以拍卖行不仅有制定了严格的皮毛分级系统来保证自己原皮的质量，还设立自己的商标，以品牌的运作方式对外宣传推广。例如北欧世家的SAGA标志，在毛皮购买商在购买貂皮或者狐皮产品时，只要看到“SAGA”的标签，就可以获得优质的保证。而这中品牌化运作的方式也给公司带来一定的品牌溢价，2010年SAGA的净利率为17.2%，位于品牌服饰行业前列。

流言蜚语也就越多。 .国内毛皮市场运作较为原始、中间侵蚀利润环节众多。

现我国原皮交易市场，较为落后，交易方式较为原始。农户养殖特种动物之后，大部分由中间商收购，收购后部分流入原皮市场交易，部分可能再次卖给其他中间商，中间利润侵蚀环节多。而且现国内没有对原皮品质比较统一的衡量标准和权威的衡量机构，原皮价格透明度不高。在这样的交易模式下农民所获利润份额小，打击了其养殖积极性，而中小企业从原皮市场所购买原皮价格较高，也损害了消费者的利益。

.华斯股份“尚村二级市场”建设有利于行业交易模式提升尚村毛皮交易市场是国内最大的生皮交易市场。一期市场在市场规模、房屋布局设计、交易次序和交易管理上都有所缺陷。二级市场由裘皮服饰龙头企业华斯股份牵头建设，二期市场在毛皮的交易，小型的加工处理、皮毛的储存、及物流上都有所改进。市场建成华斯公司将保留对市场的统一管理权。作为行业龙头，华斯股份在行业内有较高的声誉，在原皮的鉴定方面，华斯一级毛皮、华斯二级毛皮等鉴定标准在业内也得到了普遍的认可。尚村二期市场的建设，不仅有利于提高华斯公司对上游原皮资源的掌控能力，而且将促进我国毛皮的交易步入透明化、精简化的轨道，缩短我国皮毛交易与国外的差距。

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