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美股涨跌影响全球市场华尔街分析师表达不安覆盖

2022-04-06 03:26:34

美股涨跌影响全球市场华尔街分析师表达不安情绪

2018年10月，美股跌多涨少，市场波动性的提高使投资者感到紧张。10月23日，美国三大股指全线下跌

，道指一度跌超500点，纳指盘中跌超2.7%，标普一度跌2.3%。截至收盘，标普500指数跌0.55%至2740.69，相较于9月下旬的历史最高点下跌约6%；道琼斯工业指数跌0.50%至25191.43点，相较于10月初的历史最高点，同样下跌约6%；纳斯达克指数跌0.42%至7437.54。

截至当日，标普500指数成份股公司中有74%的公司已经跌至修正水平，200家公司股价已从高点下滑超20%，进入技术性熊市。

近期已加入华尔街空头行列的摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson还在火上浇油，他表示，“投资者不宜高兴太早，美股更大的痛苦还在后头”。

机构大撤退

高盛指出，尽管标普500指数在过去9年中有8年实现了四季度累涨，特别是在中期选举年，市场会迎来反弹，但2018年可能不一样。

从宏观环境来说，美债收益率走高，市场随着中期选举临近对特朗普政府政策的不确定性产生疑虑，税改带来企业盈利增长放缓，以及国内外地缘政治环境持续紧张等因素，很有可能使美股的“年底反弹”实现不了。

美银美林量化分析团队报告指出，根据其美股熊牛指标的最新数据和历史经验，美股距离见顶反转开始大跌，可能只剩下21个月。

经本人测试十分有效。早在今年5月，美银美林量化分析团队就发布报告称，其发现被触发的美股熊市指标数量大幅增长，已经达到13个(总数19个)。10月22日，美银美林提供了公司的最新熊市清单，相关的触发指标数目继续增加，达到14个(74%)。

对冲基金Horseman Global因其净看跌倾向，被称为全球最“悲观”对冲基金。其首席投资官Russell Clark曾经在上个月的致客户信中表示，下一个大空头时刻已经到来。近日，他又在致投资者信中重申会坚持净空仓格局，而不是追随大众追涨。

全球最大资管公司贝莱德(BlackRock)主席、首席执行官Larry Fink此前表明，早在10月中旬美股大跌前，机构投资者们就已大规模减仓。贝莱德数据显示，有多达248亿美元的机构投资者资金在第三季度被赎回，长期资金净流入创2016年以来最低水平。

据媒体追踪的数据，今年三季度的贝莱德机构资金净变动规模是2015年第二季度以来最大的，而比机构投资者跑得还要多的是非ETF股指类产品，资金出逃规模多达308亿美元。

高盛对机构投资者进行研究的结果显示，从今年1月开始，机构投资的ETF开始出现资金流出，而个人投资的ETF资金还在稳定地流入。高盛将最大的74个ETF按照所有者数据、期权数量和以往经验，分成“专业”(机构)和“个人”两类。研究显示，在股票类和固定收入类ETF中，机构投资者的资金流出趋势都比较明显。