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积极防御机构转战中小市值股2020年

2020-02-20 22:44:03

积极防御机构转战中小市值股

上周多空争夺激烈，成交量较前一周放大五成。据上海证券交易数据显示，上周基金在沪市净买入9.6972亿元，占盘比提升了0.06%至14.43%。由于受到宏观政策调控影响，基金重仓的银行地产板块行情受到重创，但机构无意放弃这一主战场，银行地产股遭到减持，不过幅度普遍不大。数据表明，基金在积极防御的同时，也加大了对中小市值个股的出击，医药、酒类食品、科技、百货零售等股票获得基金青睐。

近阶段以来沪深大盘呈现缩量探底的格局，在二次下探的过程中，基金重仓持有的包括银行地产股在内的权重指标股等持续回调，成为市场的重灾区。据数据显示，截至上周五，沪市流通市值前50位大盘指标股中，基金增仓的有25只，减仓的也有15只，增减仓品种占比各为50%。从文章的配表可以看到，沪市流通市值前15位的基金重仓股，上周基金减仓的就有12只，其中银行、保险、证券等金融股多被减持，不过减持幅度均不大，都没有超过流通盘的1%。

基金规模快速扩张时期已经过去，在目前规模的基础上再继续保持前一阶段扩张速度是不现实的，正由于资金结构层面的变化决定对大蓝筹股的资产重估行情产生明显影响，再加上宏观政策进一步趋紧，金融、地产等行业遇到前所未有的困难。基金应对的策略是积极防御，主动减持，但是核心资产的持续调整过程是估值压力化解和风险释放的过程，基于核心资产良好的基本面支撑和长期的投资价值，近阶段的持续调整为未来行情布局带来良好的机会。基金等机构投资者仍然将权重蓝筹指标股和金融、地产等主流板块在内的市场核心资产视作搏弈的主战场。

数据显示出，基金上周在防御的同时也积极出击。

截至上周五，沪市基金持有流通股比例在5%以上的重仓股仍有376只，与前一周相同。而上周增仓品种有242只，占比仅64.36%，远比前一周增持189只的数目高出许多。而在持有流通盘比例超过50%的沪市基金重仓股有73只，比前一周减少了3只，其中48只个股被增持，增持比例为65.75%；持股比例超过70%的沪市重仓股有30只，减少了1只，其中有21只出现增仓，增持比例为70%。数据反映了基金增持的重点还是在自己的核心品种上。

数据进一步显示，截至上周五，沪市流通市值前51位至100位的50只个股中，基金增仓的有29只，增持比例高于前50位的权重指标股。综合来看，流通市值前100位个股中，基金主要减持的是银行、地产、钢铁、采掘、航运等。而权重品种中中国中铁、天威保变、长江电力、中国联通、中国神华、海油工程、中国石化、大秦铁路、平煤天安、三一重工等还在基金增持之列。沪市流通市值前101位至200位的100只个股中，基金增持品种比例达到61%；沪市流通市值前201位至350位的150只个股中，基金增持品种比例更是高达到68.67%。数据对比中可以看得出，基金上周确实在主动出击，尽情收罗中小市值个股，具体看，医药、酒类食品、科技、百货零售等股票获得青睐。

值得注意的是，截至上周五收盘，从区间账户变动来看，沪市中特大户持股占盘比为31.12%，比前一周减少0.04%。从分类账户变动来看，券商基金持股占盘比为14.43%，比前一周增加0.06%。与市场猜测不同的是，基金不仅没有减仓，上周反而在沪市净买入9.6972亿元。手笔与前期市场热火朝天之时虽不可比，但也说明基金在年底市场上还想有所作为。

上周沪市流通市值最大的15只个股基金增减仓一览

代码股票名称周涨幅特大户特大户券基占券基增流通市值

占盘比增减仓盘比减仓

600030 中信证券 -5.19% 78.49% -0.22% 34.95% -0.26% 2371.7亿

600000 浦发银行 -11.03% 94.67% -0.12% 49.78% -0.20% 1750.4亿

600036 招商银行 -6.63% 69.26% 0.28% 71.81% 0.07% 1817.5亿

600028 中国石化 -3.04% 61.99% 0.22% 46.13% 0.11% 1873.2亿

600016 民生银行 -4.79% 66.53% -0.05% 17.60% -0.05% 1802.8亿

601398 工商银行 -4.43% 63.83% -0.27% 40.67% -0.22% 964.02亿

601318 中国平安 -9.56% 73.28% -0.53% 67.74% -0.54% 873.26亿

600050 中国联通 0.59% 45.26% 0.08% 33.76% 0.15% 956.04亿

601587 中国石油 -3.08% 9.18% -0.74% 5.33% -0.11% 916.50亿